Minimal Volatility Funds Memberikan Risiko / Hadiah Menarik

Pendanaan Ekuitas Volatilitas Rendah

Beberapa modal persediaan volatilitas yang sangat rendah menawarkan paparan industri ekuitas, tanpa kemungkinan. Secara tradisional, hasil dari saham volatilitas yang lebih rendah sering sekitar sama sejak pasar saham umum, dan juga peluangnya kurang dibandingkan dengan pasar. Kami menganggap dana yang diinvestasikan hanya di dalam saham dengan bahaya terkecil benar-benar menarik, terutama bagi investor yang jauh lebih konservatif. Investor Deutsche saat ini cenderung memiliki alokasi besar untuk obligasi, yang kami anggap cenderung menciptakan hasil yang mengecewakan selama lima tahun berikutnya karena rendahnya suku bunga saat ini. Dana inventaris volatilitas rendah yang baru ini akan menawarkan alternatif fantastis untuk bagian dari portofolio obligasi investor konservatif. Mereka juga dapat menawarkan Anda beberapa perlindungan downside untuk beberapa investor relatif untuk portofolio ekuitas mereka sendiri. Setelah naik gila di pasar saham yang sekarang kita alami, sebagian besar investor ingin mendapatkan volatilitas yang jauh lebih kecil dalam portofolio mereka.

Apa sebenarnya sumber daya volatilitas rendah?
Ada banyak dana yang berinvestasi hanya pada saham volatilitas yang lebih rendah. Aset terbesar ($ 4,6 miliar) adalah Powershares S&P 500 Anda mengurangi Volatility Portofolio (SPLV). Dana ini berinvestasi pada seratus saham yang paling fluktuatif dari 500 saham di indikator saham Standard and Poor’s 500. Volatilitas diukur dengan deviasi pengembalian konvensional pada tahun lalu. Saham-saham yang membuat daftar periksa “termurah” biasanya adalah perusahaan-perusahaan besar dan bernilai tinggi dengan neraca yang kuat dari bisnis-bisnis stabil (non-siklus). Kami memperkirakan modal volatilitas yang sangat rendah semuanya kira-kira 25 persen lebih berisiko daripada pasar saham A.S. Pengamatan bahwa stok volatilitas yang sangat rendah menghasilkan hasil penyesuaian risiko yang baik telah ada selama beberapa waktu, namun hanya belakangan ini dana murah diluncurkan untuk mendapatkan manfaat dari ini.

Bagaimana inventarisasi volatilitas minimal diselesaikan?
Selama periode waktu yang lama, saham yang jauh lebih konservatif telah dicapai sejalan dengan semua ekonomi secara keseluruhan, dan telah mengalami risiko yang jauh lebih kecil di pasar. Beberapa studi akademis telah menunjukkan bahwa selama rentang waktu yang lama, saham berisiko rendah benar-benar menyelesaikan secara signifikan lebih baik daripada pasar saham keseluruhan. Dalam studi 40 tahun hingga 2008, satu analisis tertentu menunjukkan bahwa stok risiko terendah menyelesaikan yang terbaik, dan juga stok bahaya maksimum memiliki hasil terendah. Yang penting, stok risiko terkecil dilakukan sambil mengambil ancaman sekitar 25 persen lebih sedikit (sebagaimana diukur dengan standar deviasi atau beta). Stok bahaya rendah ini telah memberikan hasil yang disesuaikan risiko yang sangat baik dan unggul dari waktu ke waktu. Kuintil maksimum saham ketika datang ke volatilitas telah menghasilkan pengembalian yang cukup buruk selama 40 dekade sebelumnya. Berbagai penelitian telah membuktikan bahwa anomali volatilitas rendah ini menjadi otentik secara global (tidak hanya di AS), juga berbeda dari banyak segi hasil yang dipahami lainnya seperti nilai dan kecil. Investor harus berhati-hati bahwa volatilitas yang sangat rendah memiliki kecenderungan untuk berkinerja buruk (seringkali jauh) di pasar yang tumbuh cepat.

Indikator volatilitas Minimal (bersama dengan faktor hasil investasi lainnya)
Sebenarnya ada beberapa faktor pengembalian investasi jangka panjang yang telah bertahan selama bertahun-tahun dari pasar saham. Empat aspek pengembalian investasi akan menjadi faktor signifikansi, faktor perusahaan kecil, momentum, dan volatilitas yang sangat rendah. Harga saham, stok barang yang lebih kecil dengan momentum biaya semua cenderung keluar dari pasar selama rentang waktu yang panjang. Stok Rendah Stok telah terbukti menghasilkan imbal hasil yang disesuaikan dengan risiko seiring berjalannya waktu. Kami telah mengintegrasikan nilai dan sedikit faktor stok (dan pada tingkat yang lebih rendah dari variabel momentum) dalam portofolio pelanggan untuk waktu yang lama. Kami senang “memiringkan” portofolio kami ke arah sisi yang menunjukkan bukti hasil berlebih jangka panjang dan / atau pengembalian yang disesuaikan dengan risiko https://daftarimcbet.net/.

Penjelasan untuk Indikator volatilitas Minimal
Bagaimana ini bisa terjadi? Apakah risiko dan pengembalian selalu terhubung? Satu penjelasan khusus yang mungkin adalah kenyataan bahwa sen dolar sangat membosankan bagi banyak investor profesional dan individu. Banyak investor jangka pendek dan ingin mencapai homerun, untuk menjadi kaya dengan cepat, dan juga untuk keluar melakukan investor lain. Mereka ingat proporsi yang sangat kecil dari saham tidak aman yang ternyata menjadi pemenang besar, dan juga melupakan setiap satu dari saham berisiko yang telah hilang. Orang-orang seperti lotere dan saham berisiko bersama-sama dengan lotre seperti membayar juga segera setelah matematika mengatakan itu benar-benar rencana yang buruk. Untuk semua alasan yang baik ini, mereka tertarik pada risiko yang tinggi dan saham volatilitas yang lebih tinggi, yang membuat stok bahaya minimal lebih ekonomis serta undervalued.